Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường Chi phí mã hóa
Từ một quỹ tiền số đang quản trị khoảng 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital đang lao dốc tới bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau lúc Thông tin quỹ đầu tư Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được tin tức, 2 ngôi nhà đồng tạo nên có vẻ như sẽ lẩn trốn những chủ nợ.
Mới chỉ 2 mon trước, Khi Bitcoin chưa hạ xuống bên dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ chưa vỡ nợ, Su Zhu, Một trong những nhị đồng sáng lập đã làm được một cuộc phỏng vấn cùng với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị trường tràn ngập nỗi hãi hãi, Các bạn Có thể khai trương chọn mua. Chúng ta không nhất máy tập giảm cân kéo theo theo làn sóng kinh hoảng hãi đấy", Su Zhu san sẻ.
Quỹ đầu tư tiết mặt vào thị trường tiền xu số Su Zhu quản lý và điều hành 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số gia tài trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so sánh với những quỹ ở Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vươn lên mùi vị thế đứng thứ nhất vào toàn cầu tiền điện tử.
Trong màng lưới dày sệt của thị ngôi trường này, 3AC là mái ấm tài trợ nguy hiểm của một số công ty lớn khởi nghiệp có tiếng. 3AC vừa vay mượn số tiền xu vĩ đại để dự án, vừa là đơn vị u của những quỹ trẻ trung không giống.
Khi thị trường tràn ngập nỗi kinh hãi, nhiều người cũng có thể tiến hành lựa chọn
Su Zhu, đồng sáng lập 3AC, chia sẻ 2 tháng trước lúc quỹ vỡ nợ
Zhu lần đầu xác minh tiếng tăm của mình vào trong thời gian cuối năm 2018 Khi xác lập đúng đắn giai đoạn kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Chính vì thế, Khi Bitcoin giảm từ mức đỉnh rộng 68.000 USD ở thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn rất lạc quan. Bằng những khoản vay mượn to lớn, 3AC đặt cược thị ngôi trường sẽ hồi phục.
Ván cược của họ sẽ thất bại Khi thị ngôi trường vẫn nối tiếp trở lại, xô đổ vô số dự án rộng lớn và 3AC cũng ko nước ngoài lệ. Quỹ bắt đầu khởi động né tránh những lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những đơn vị tài trợ mang đến giao dịch thanh toán của họ hồi giữa tháng 6 và tuyên tía vỡ nợ vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao du dưới 20.000 USD.
Trong hồ sơ phá sản ngày 8/7, số đông cố vấn phụ trách thanh lý tiết lậu Zhu và Davies không hợp tác với họ và không rõ tung tích của những người tạo nên. Đến ngày 12/7, Zhu viết bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã trở nên lợi dụng làm "mồi nhử". Zhu, Davies và trạng sư kể từ chối Tìm ra lời bình luận về vụ việc.
Công ty môi giới tiền xu số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh phá sản vì thế 3AC không thể thanh toán trả tiền số tiền nợ. Ảnh: The Australian.
Quy trình trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều hợp lý với sự biến đổi của Chi phí mã hóa. Họ làm việc giống như 1 bank, trợ giúp cho những người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng với rất nhiều khoản vay mượn kể từ đông đảo căn nhà giao thiệp mò Cách thu lợi. Sự cải tiến và phát triển nhanh gọn của ngành vẫn đẩy giá tiền vàng năng lượng điện tử lên và thực hành vận may của 3AC nở rực.
Mặc kệ những điểm thế hệ đầy phức tạp như hợp đồng thông minh, white paper và tài chính phi tập trung chuyên sâu (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được cưu mang cùng với tuyệt vời đơn giản và dễ hiểu rằng số người mua tiền xu điện tử tiếp tục nối tiếp tăng và bởi thế lưu giá leo cao.
Sự thiếu hụt sáng tỏ Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, có trụ thường trực Canada. Công ty lớn này đã ngừng khởi động sau lúc 3AC vỡ nợ với khoản vay trị giá thêm 650 triệu USD. Người sử dụng của quỹ, Trong đó với thật nhiều căn nhà thêm vốn Thường thì, đã trở nên đóng băng trương mục và không thể lấy lại tổng thể gia tài.
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa bản chất rất được ưa chuộng bởi vì tính minh bạch, một đặc tính của công nghệ blockchain. Tuy vậy, ở mức Chi phí lớn như 3AC, việc vay mượn phần to tùy theo niềm tin giữa mỗi phía.
3AC vẫn vay mượn kể từ những mái ấm giải ngân cho vay Chi phí năng lượng điện tử lớn nhất nhưng mà không cần thiết có bật mý tài năng trung tâm tài chính. Một lãnh đạo tổ chức tiền số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con cái Bạc chỉ biết lao nguồn vào ván cược.
Trước khi tham gia thị trường Chi phí điện tử, Su Zhu và Davies Marketing Thương mại gần như công cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới trong trong tuổi ngoài 20, bọn họ mở đầu quỹ đầu cơ của riêng bản thân. Họ Tận dụng nút chênh lệch giá giữa đều phái sinh tiền xu tệ của những thị ngôi trường thế hệ nổi, qua đó tìm lợi tức đầu tư cùng với hy vọng thu nhập họ có trong tay sẽ tăng thêm qua không ít giao thiệp.
Khi gia sản nhân viên kỹ thuật số khởi hành cách tân và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận ra thị trường tiền mã hóa non trẻ Không chỉ còn tàng ẩn Nhiều cơ hội tài trợ chênh lệch giá hơn so với hợp đồng xu tiền tệ. Có thời gian năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao tế lớn hơn 50% so với giá token giao ngay. Vì vậy, 3AC sẽ đi theo một mánh lới Thông thường vào Phố Wall, chào bán hợp đồng sau này và mua giao tức thì.
Họ chi tiết một cơ hội nhỉnh hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), trong số số những quỹ lần đầu được chứng nhận, có thể chấp nhận được người tiêu dùng tiếp cận Bitcoin một kiểu loại gián tiếp.
Không người nào biết nhà hàng nà từng đưa tiền đến 3AC và thiệt hại tới tầm nà
Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ phòng hộ Pangea Fund Management
Các căn nhà đầu tư chi tiêu to lớn như 3AC sẽ tìm ra Cách để mua cổ phiếu GBTC cùng với tương đối rẻ thêm. Grayscale giúp sức mua CP trực tiếp bằng phương pháp trao Bitcoin mang lại quỹ tín thác. Họ cũng có thể dễ dàng để kiếm tiền bằng cách vay mượn Bitcoin, đổi lấy cổ phiếu rồi phân phối những cổ phiếu đấy cùng với giá cao.
Trong thời điểm cuối năm 2020, 3AC là đơn vị nắm giữ GBTC lớn số 1, trị giá khoảng chừng một tỷ USD ở thời gian đó. Song, khoản gia tài này khởi động lao dốc từ năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước mức độ cạnh tranh nhau nóng bức kể từ những thiết bị tương tự động.
3AC còn Nhiều chiến lược tìm tiền ảo khác, như đầu tư chi tiêu vào DeFi. Tài chính phi triệu tập kiểu như như một bạn dạng sao của Phố Wall - với tất tật tính năng nhận Chi phí gửi, Giao dịch, vay và bảo đảm, nhưng ít quy định hơn - bên trên blockchain.
Để đổi khác thế giới, số đông nền tảng DeFi kêu gọi người tiêu dùng ủy thác token cho chúng ta với những nút tiền lãi suất thú vị hơn nhiều so với nhà băng truyền thống. Thời điểm này, như là Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay vừa ký gửi.
Thảm họa ập đến Khi giá tiền trong game năng lượng điện tử tụt giảm mạnh, những Dự Án BĐS DeFi liên tục đón bão to lớn. Anchor Protocol, vốn từng phân phối lãi suất vay đến 20%, sụp đổ cùng hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào tháng 5, cuốn theo mặt hàng tỷ USD của các căn nhà đầu tư.
Bản thân mình Davies cũng thêm tiền để phát triển 200 triệu USD vào LUNA hồi tháng 2. Ở thời kỳ tối cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, toàn bộ đều tan thành mây sương.
Bão to ko tạm dừng sống kia. 3AC cũng thêm vốn Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.
Bất kỳ ai chỉ có một ít kiến thức về tiền trong game năng lượng điện tử cũng mà thậm chí tiến hành triển khai rất nhiều giao tế này. Zhu và Davies Có thể tiếp cận nguồn chi phí nhưng mà những mái ấm giao thiệp tiền trong game năng lượng điện tử bình thường không có. Họ sẽ vay kể từ Hầu như Doanh Nghiệp cho vay tài sản nhân viên kỹ thuật chỉnh sửa số to lớn và cá nhân no đủ, đồng thời đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Tuy vậy, digitalvhpmarkq10q.bearsfanteamshop.com/tham-hoa-10-ty-usd-cua-thi-truong-tien-ma-hoa-tu-1-quy-tien-ao-so-dang-duoc-quan-ly-va-van-hanh-khoang-10-ty-usd-gia-san-three-arrows-capital-se-lao-doc-toi-bo-vuc-vo-no 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố tủ giấu, thiếu hụt minh bạch vấn đề cùng với mặt cho vay vốn.
"Điều làm cho tôi rất bất ngờ nhất sau khoản thời gian 3AC sụp đổ là làm Cách nà chúng ta Có thể tích lũy được biết bao đòn kích bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ chống hộ tiền vàng điện tử Pangea Fund Management, đánh giá.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore hiện đã ngừng hoạt động, những căn nhà gây dựng đang được quăng quật trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC trực tiếp vẫn là một bí mật. Bản thân mình quỹ này ĐK sinh sống Quần hòn đảo Virgin (Anh) và được chứng nhận vận hành gia tài Tại Singapore. Zhu và Davies trực tiếp xác minh rằng tổng thể số tiền 3 tỷ USD Trong số đó tuyệt đối thuộc sở hữu họ.
Ngày 30/6, Phòng ban Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do trợ giúp tin tức sai lệch và vượt lên quá số lượng giới hạn nếu với gia tài quản lý và vận hành mà hoàn toàn không áp đặt nút tiền ảo phạt hay kiểu dáng xử phạt này không giống. Trước khi sụp đổ, 3AC sẽ dò Cách gửi trụ sở đến Dubai, đất nước đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền xu điện tử.
Khi vấn đề vỡ lỡ, Zhu và Davies mò tới các tổng giám đốc từ là một số sàn giao du tiền xu điện tử nhằm mục tiêu hưởng thụ gói cứu vớt trợ. Không giống như các thị trường không giống, nơi cụm khoản vay mượn thường dùng để sale hoặc sắm căn nhà, nhu cầu về đòn bẩy tiền xu năng lượng điện tử hầu hết chỉ đến từ giới đầu cơ.
Nếu không tồn tại niềm tin, chúng ta đã không thanh toán giao dịch Như vậy
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều đang quan sát tiền trong game mã hóa có côn trùng đối sánh tương quan với thế giới ở phía bên ngoài ngặt nghèo hơn so với ngày trước. Những Công ty tập trung chuyên sâu như Three Arrows đang làm trầm trọng hơn sự xuất hiện của chu kỳ này", Evgeny Gaevoy, mái ấm sáng lập Wintermute đến thường.
Trong Hình ảnh tuyệt vời của tiền mã hóa, tức một sau này không tồn tại giao thiệp triệu tập, sự sụp đổ của 3AC sẽ không còn diễn ra. Người tiêu dùng phù hợp vẫn ko tránh khỏi mất tiền vàng, tuy nhiên tài sản của họ tiếp tục hiển thị sáng tỏ bên trên blockchain. Lừng danh và quan hệ không thể phân định thắng thua. Các lệnh lực bẩy thất bại, nằm phí dưới nút đòi hỏi về gia tài thế chấp vay vốn của người cho vay sẽ ảnh hưởng thanh lý ko thương tiếc và lệnh gọi ký quỹ bị hủy quăng quật.
Nhờ những động lực này, Aave, một trong mỗi giao thức cho vay lớn số 1, mà thậm